일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 “또 다른 금융위기가 몰려오고 있다”고 경고했다.

그는 27일(현지시간) 자신의 트위터를 통해 글로벌 부동산 시장의 업계 최고의 논평가인 코베이시 레터를 인용, 이같이 경고했다.

코베이시 레터는 "향후 5년 동안 2조5000억 달러(약 3255조) 이상의 상업용 부동산 부채가 만기가 될 것"이라며 "이것은 역사상 최대"라고 지적했다.

그는 "이에 비해 금리는 두배가 됐고, 상업용 부동산 점유율도 60~70% 밖에 되지 않는다"고 덧붙였다. 

그는 "이같은 상황에서 대출을 재융자하는 것은 엄청나게 비싸고 다음 위기로 이어질 가능성이 높다"고 강조했다.

그는 특히 "상업용 부동산 대출의 70%가 소규모 지방은행이 대출한 것"이라고 지적했다. 지방은행 위기가 다시 올 수 있다는 얘기다.

그는 "빠르게 오르는 금리는 모든 사람에게 귀중한 교훈을 주고 있다"며 "'공짜 돈'은 없다"고 강조했다.

머스크는 “여기에 주거용 모기지가 추가되어야 한다”는 멘션을 붙여 이 글을 리트윗했다. 그는 "이것은 지금까지 가장 심각한 문제"라고 덧붙였다.

머스크 트위터 갈무리

많은 전문가들이 다음 위기는 상업용 부동산이 될 것이라는데 동의하고 있다.

영국의 파이낸셜타임스(FT)는 최근 실리콘밸리은행(SVB) 파산 등 지방은행 위기에 이어 다음 뇌관은 상업용 부동산 대출(CRE)이 될 것이라고 보도했다.

FT는 금리인상으로 가뜩이나 차입비용이 증가하고, 부동산 가치가 하락하고 있는 가운데, SVB 등 은행의 파산은 상업용 부동산 대출까지 조이기 시작하고 있다고 분석했다.

이같은 상황에서 특히 상업용 부동산 가격은 크게 떨어지고 있다. 코로나19 여파로 재택근무가 많아졌기 때문이다.

무디스에 따르면 2019년 이후 미국 상위 25개 시장의 공실률이 모두 상승했다. 특히 샌프란시스코의 피해가 가장 크다. 공실률이 3년 전 5%에서 2022년 말에는 약 19%가 됐다.

금리는 두배가 되고 공실률이 증가하고 있는 상황에서 리파이낸싱은 매우 힘들다.

비즈니스인사이더(BI)도 최근 지역 은행, 주식 시장, 그 다음으로 폭락할 부문이 상업용 부동산 시장이라고 보도했다.

높은 공실률에 높은 금리의 재융자가 결합하면 은행들과 주식, 그리고 더 넓은 경제 전반에 영향을 미칠 수 있다고 BI는 경고했다.

미국의 유명투자은행 JP모간은 "우리는 상업용 주택 담보 대출의 약 21%가 최종적으로 채무불이행이 될 것으로 예상하고 있다"고 밝혔다.